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震荡市跑赢CPI就算赢迷茫下如何选基

作者:澳门金莎娱乐app    发布时间:2019-12-29 06:45     浏览次数 :143

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摘要:望 2011年市场纠结 对于投资者来说,2010年实在算不上是“丰收年”,基金投资整体表现平平,基本处于微利状态。更不幸的是,有30%的基金净值亏损,最高亏损幅度高达25%。 2010年的震荡市注定2011年将是复杂的一年。今年基金投资是否还有可为,德圣基金研究中...

  楚天都市报讯 本报记者王海玉 实习生杜敏华

鹿晓

  牛年即将结束,791只开放型基金也将交上最后答卷。最新的基金排名统计显示:有75只基金成立以来就没赚过钱,但314只偏股型基金收益率跑赢了上月CPI。如何挑选基金,成为理财制胜的关键。

本期《CM华夏理财》金融资本研究中心选取了以往高净值人士资产配置中常见的信托、股票型基金和银行理财三类投资品种,盘点其在2013年1月1日至11月30日这段时间内的表现,回顾往昔,或许能够为投资者制定来年的投资计划提供一些参考。

  2011年市场纠结

  亏损基金多是QDII型

信托投资:12%收益很困难

  对于投资者来说,2010年实在算不上是“丰收年”,基金投资整体表现平平,基本处于微利状态。更不幸的是,有30%的基金净值亏损,最高亏损幅度高达25%。

  统计显示,75只亏损基金均成立于2006年后,大多属于指数型、QDII型基金。本地银行界人士介绍,尤其是老一批QDII基金刚“出海”时,正好遇上金融危机全军覆没。像嘉实海外中国、上投摩根亚太优势、银华内需精选等6只基金亏损幅度在30%以上。

信托产品一直是高净值客户进行资产配置时的常用选项。以往,信托产品一直被冠上高收益、保证兑付的桂冠,但是从2013年的情况来看,它的收益率开始逐步回落,并且有个别产品出现兑付危机。未来投资者在选择信托产品时,首先要降低对高收益率的期待,另外还要严选信托产品,远离雷区。

  2010年的震荡市注定2011年将是复杂的一年。今年基金投资是否还有可为,德圣基金研究中心表示,虽然相比2009年开放式基金平均57%的收益率,去年基金投资成绩表现一般。但与过去5年以来基金投资的平均回报相比,今年的基金投资仍然相当可观。其中关键的一点就是负利率时代,投资者对抗通胀的迫切需求。当全球范围内普遍以持续发行货币来推动经济增长,通胀压力将变得更为沉重,如何在负利率时代跑赢CPI成为基金高度重视的投资理财课题,也成为投资者选择基金首先考虑的因素。

  平均收益不是唯一依据

普益财富提供的数据显示,最近发行的集合信托产品预期收益率已经连续4个月下降,累计跌幅达0.25%。而到期信托产品收益率排名靠前的,大多数都是房地产信托。这部分产品大多是在两年前房地产信托最火爆的时候发行的,到期收益率高达18%,但目前想在市场上找到预期收益率超过12%的信托产品都很困难。

  闻

  统计显示,今年以来偏股型基金平均净值增长率仅为3.17%,远远低于债券型基金7%的收益率。不过,招商银行武汉分行零售部总经理助理张惠斌表示,“不能只看平均收益。”

对于信托平均收益率连续下降的原因,用益信托首席分析师李旸认为主要有以下原因:“首先,在大资管时代,银行、基金、券商都可以做以往信托公司做的业务,相互竞争之下,信托的融资成本也会相应降低;另外,目前市场上企业融资需求不高,再加上收益率较高的房地产信托的占比有所下降,都导致了信托的平均收益率下降。”

  通胀如鲠在喉

  他透露,眼下,偏股型基金多达528支,其中258只基金偏股型都是正收益。市场上314只基金(含偏股、债券型等)都跑赢了上月CPI。目前排在首位的华商盛世成长,今年收益率达到39.42%,王亚伟所执掌的华夏策略精选增长率也达到35.75%。“基金这么多,业绩总会有分化,不能用平均收益作为投资理财的依据。”

最近一年,信托产品也不断被爆出出现兑付危机。除了房地产信托,矿产信托、基建信托等均已出现兑付风险事件。虽然多位业内人士表示,系统性风险暂时不会出现,但是信托的“刚性兑付”堤坝不断被冲击,也在提醒投资者认清信托背后的风险。

  通胀,几乎是所有人的心头刺儿。投资者都在担心通胀导致的货币政策收紧,结局就是资金面不乐观,股市也不乐观。认为,随着市场的演变,消费类行业、周期性行业指数和数之间的估值差异已经很大,这为未来组合配置和择股增加了难度。在高通胀的环境中,基金投资首要关注资产保值。一般来说,抗通胀的基本策略是持有资产而回避现金。

  他表示,事实上,今年以来,投资偏股型基金是普通市民对抗通胀的较好的理财方式之一。

事实上,在大资管时代,面对银行、基金、券商等金融机构的四面夹击,在2013年,部分信托公司已经开始加快尝试发展创新业务,如家族信托、土地流转信托等。一些高净值客户也开始考虑通过信托进行财富传承。

  国信证券也认为,2011年一季度市场难有显著机会。建议投资者重点关注“主题+场内”的基金组合。未来一段时期内仍将以结构性机会为主,以符合国家政策大力扶持和推广的产业为主题的投资基金更有可能会取得可观的业绩。尤其是一些辅以突出管理能力的基金,可作为2011年的主要配置选择之一。

  分散投资时间和品种

“总的来说,2014年,信托公司还是会以传统业务为主,一些主动管理能力强的公司会在创新业务方面有所突破。而信托产品的收益率从长远来看还是会继续下降,但是年底由于CPI、央行基准利率、市场供求等方面的原因,也可能会出现短期上涨的可能。”

  问

  基金业绩越来越分化,如何挑选适合自己的基金?

而对于具体信托投资品种的选择,李旸认为不能一概而论。“不管何种信托产品都不可能毫无风险,投资者在选择时要具体考察风控措施、融资方还款能力、信托公司实力等多方面因素。”