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上海是中国建设多层次资本市场体系的主力军

作者:澳门金莎娱乐app    发布时间:2019-12-13 23:40     浏览次数 :152

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上证报中国证券网讯(陈雨康 记者 宋薇萍)上海期货交易所理事长姜岩8月12日在20号胶期货上市仪式上致辞时表示,20号胶期货的上市,将有力推动相关产业利用期货市场管理风险,并与上期所现有的天胶期货、天胶期权、天胶标准仓单交易形成有效联动,助力建设现货、期货、期权互联,境内境外市场互通的多层次市场体系,这对优化橡胶产业资源配置,提升中国橡胶的国际影响力,服务国家“一带一路”倡议具有深远意义。

“新三板市场正在迎来改革发展的重要机遇期,多层次资本市场建设的大好局面正在到来。”1月15日,上海证券报社有限公司董事长、党委书记张小军在由清华经管学院中国创业研究中心、上海证券报社有限公司、清华控股资产管理集团共同主办的2017清华新三板高峰论坛上致辞时表示。

涉及新三板市场的金融诈骗等违法违规行为时有发生。有的机构打着新三板企业原始股股权投资、转板上市等旗号进行诈骗;有的企业存在业绩造假、合同欺诈,忽悠投资者。此外,在市场下行的背景下,部分挂牌企业业绩下滑,投资者可能“踩雷”,造成严重损失。为确保市场规范有序发展,应建立多层次立体化的投资者教育体系。

1990年11月,新中国成立以来中国大陆第一家证券交易所在上海成立;2019年7月,资本市场全新改革板块科创板首批上市公司于上海证券交易所鸣锣开市。作为对外开放的前沿阵地,上海是中国金融业改革开放的“试验田”,业内人士称上海是中国建设多层次资本市场体系的主力军。

据介绍,目前上期所已上市16个期货品种和2个期权品种,期货、期权、仓单平台等“一主两翼”的金融工具供给不断丰富,成交规模稳步增长,实体产业参与积极。截至今年7月底,上期所集团累计成交量7.6亿手,同比增加18.3%;上期所一般法人客户约2.5万户,同比增加7.3%,套保交易量同比增长30.4%。据美国期货业协会统计,上期所上半年成交量在全球商品期货与期权交易所中排名第一。

新三板市场发展取得积极成效

新三板挂牌企业海量,企业质地参差不齐,不少挂牌企业公司治理不规范,这些都加大了监管难度。为有效维护市场秩序,在从严监管的同时,不应忽略对投资者的教育。尽管新三板定位为机构投资者的市场,设有500万元的证券类资产和专业性等准入门槛,但众多的自然人投资者仍不够成熟,风险意识和承受能力不足,投资者教育需求紧迫。全国股转公司相关负责人日前表示,新三板新的改革举措或将很快推出。在新三板转型改革的重要阶段,加强投资者教育,做好规范市场的基础工作刻不容缓。

上交所相关负责人在接受中新社记者采访时表示,上交所1990年开业时仅有8家上市公司,股票总市值12亿元。2018年底,上交所上市公司数增长至1450家,股票总市值达26.9万亿元,流通市值23.3万亿元。

与此同时,上期所对外开放取得积极成效,上期能源客户总数逾7万户,同比增长137.2%,一般法人客户同比增长38.2%,境外客户同比增长121.6%。最近一周,境外交易者交易量占比17.5%,日均持仓量占比23.7%。原油期货自上市以来成交量一直稳居全球同品种前三名。

不久前,新三板市场的挂牌公司数量突破一万家,这个年轻的市场从此进入“万家时代”。而1月16日,又恰逢全国股转公司正式揭牌运营的4周岁生日。截至上周五,新三板挂牌公司数量达到10244家,总股本5902.69亿股,累计直接筹集资金超过2500亿元。

全国股转公司成立以来,投资者教育工作一直很重视,每年都会开展相应的教育活动。8月21日起,全国股转公司连续4天刊发投资者教育案例,对所谓“内部人”和“朋友”荐股、机构或个人非法经营等诈骗手段进行揭露,提出应对举措。

世界交易所联合会的数据显示,2018年上交所股票总市值和成交额分别位居全球第4位和第7位。目前,上交所已成长为全球规模最大的新兴市场交易所,跻身全球最主要交易所行列。

姜岩表示,上期所将以开展“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机,认真落实党中央、国务院关于经济金融工作的重要部署,坚持“四个敬畏,一个合力”,积极推进对外开放和市场改革创新,加快推动产品的研发上市以及业务新功能的开发运用;以维护金融安全为目标,落实大风控机制,保护投资者合法权益,推进“世界一流交易所”建设行稳致远。

张小军表示,回顾过去四年,新三板市场经历了有目共睹的发展,已经快速成长为我国多层次资本市场体系的重要组成部分。“新三板市场挂牌公司创业、创新的特点十分显着,众多处于初创期、成长期的高科技、高成长性企业在这个市场获得了契合它们需求的金融服务。可以说,新三板通过四年的发展,初步缓解了中小企业"融资难、融资贵"的问题,在支持大众创业、万众创新和服务供给侧结构性改革方面取得了积极成效。”张小军称。

但也应看到,新三板投资者教育工作尚存在一些薄弱环节,需进一步完善。从目前情况看,阶段性教育居多,系统性教育稍显不足,且多停留在普及层面,与投资者适当性制度的匹配尚有差距。例如,从之前的协议转让到现在的做市转让、集合竞价交易操作细节,涉及创新层公司及基础层公司,不少投资者并没有完全掌握;一些针对新三板市场的骗局也有不同的“套路”。投资者及相关企业的风险识别能力及防范等都亟需加强。此外,不同类别、不同层级的投资者对教育内容广度、深度、形式,接受程度等需求也不一样。目前金融机构等对投资者教育多以常规市场风险提示为主,依据投资者经验、风险偏好等进行针对性教育方面尚显不足。

据上交所介绍,截至2018年底,上交所市场投资者账户数1.6亿户,较1999年底增加约6倍;证券投资基金、保险公司、社保基金、企业年金、QFII等机构投资者持股市值占流通市值的17.2%,占自由流通市值的46.5%,初步形成各类机构投资者和众多个人投资者共同参与的市场格局。

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